La « Dynamic Real Income Note » vise à dégager des rendements positifs corrigés des variations de l’inflation,
notamment dans un environnement se caractérisant par des taux d’intérêt faibles ou élevés. La stratégie se base sur
l’allocation dynamique d’actifs, ce qui permet de réagir rapidement et en souplesse aux évolutions du marché. La
gestion active en matière de duration (durée moyenne) et d’exposition permet un monitoring régulier des risques liés
aux taux d’intérêt.
Les objectifs d’investissement sont atteints grâce à:
- Une allocation dynamique du portefeuille de base sur les instruments à revenu fixe comme par exemple les
emprunts obligataires d’entreprises, les emprunts de marchés émergents, les obligations indexées sur
l’inflation et les émissions de type floater (taux variable) à court terme;
- Une gestion active des facteurs de risque, notamment la duration (durée moyenne), la duration du spread
(durée moyenne de recouvrement) et la volatilité des taux d’intérêt;
- L’allocation tactique aux actifs réels, indexés positivement à l’inflation, et
- Un savoir-faire unique pour développer des stratégies d’amélioration du rendement, grâce aux instruments
dérivés et à des stratégies directionnelles de type overlay (gestion du risque de change), dans le but
d’obtenir un effet de levier significatif une meilleure gestion de l’exposition au risque de change.