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Leonteq Know-HowCosa sono i Mini-Futures? Una guida per gli investitori privatiI Mini-Futures sono un tipo di prodotto a leva flessibile e trasparente che consente agli investitori di partecipare all'andamento del prezzo di un'attività sottostante con un investimento di capitale relativamente basso. Ma come funzionano esattamente i Mini-Futures, quali sono le varianti disponibili e quali sono le opportunità e i rischi che gli investitori devono conoscere? Questo articolo fornisce un'introduzione compatta a questi popolari strumenti finanziari.1. Cosa sono i Mini-Futures?I Mini-Future sono strumenti derivati che consentono agli investitori di scommettere sull'aumento o la diminuzione dei prezzi di un'attività sottostante (ad esempio azioni, indici, materie prime o valute). Sono caratterizzati da una leva finanziaria incorporata, che aumenta i potenziali guadagni, ma anche le perdite. A differenza dei Warrant tradizionali, i Mini-Futures non hanno una scadenza fissa e scadono solo quando viene raggiunto il cosiddetto livello di stop-loss.2. Mini-Futures Long o ShortEsistono due varianti fondamentali di Mini-Futures:

Mini-Futures Long: Questa variante beneficia dell'aumento dei prezzi dell'attività sottostante. È adatta agli investitori che hanno aspettative di mercato positive.

Mini-Future Short: Questa variante offre opportunità se il prezzo dell'attività sottostante scende. È ideale per gli investitori che vogliono scommettere sul ribasso dei mercati.

3. Come funziona un Mini-Future?Un Mini-Future è composto da tre componenti principali:

Prezzo di esercizio: Noto anche come strike o livello di finanziamento. L'emittente si assume parte dell'investimento, il che significa che l'investitore deve finanziare solo una frazione dell'attività sottostante.

Leva: La leva risulta dal rapporto tra il prezzo corrente del sottostante e il prezzo corrente del Mini-Future.

Livello di stop-loss: È a monte (Mini-Future Long) o a valle (Mini-Future Short) del prezzo di esercizio. Se questo livello viene raggiunto, il prodotto viene automaticamente chiuso anticipatamente. Tuttavia, può esserci un valore residuo di rimborso se l'operazione di copertura può essere terminata al di sopra del prezzo di esercizio (Mini-Future Long) o al di sotto del prezzo di esercizio (Mini-Future Short).

Esempio: Un investitore acquista un Long Mini-Future con un rapporto di esercizio pari a 1 su un'azione quotata a 100 franchi. Il prezzo d'esercizio è di CHF 80, il prezzo d'acquisto è di CHF 20, con un effetto leva di 5 (CHF 100 / CHF 20). Il livello di stop-loss è di CHF 85. Possibili scenari:

1. L'azione sale a CHF 110 (+10%):

Il Mini-Future sale da CHF 20 a CHF 30 (+50%).
Il profitto è sproporzionatamente alto a causa della leva finanziaria.

2. L'azione scende a CHF 85 (livello di stop-loss raggiunto):

Il prodotto scade automaticamente.
L'investitore può ricevere un valore residuo di rimborso se è possibile liquidare l'operazione di copertura dell'emittente al di sopra del livello di finanziamento. Il rimborso massimo in questo caso è limitato alla differenza assoluta tra il prezzo di esercizio e il livello di stop-loss.
Se la liquidazione avviene al livello di finanziamento o al di sotto di esso, l'investitore perde l'intero capitale investito.

Fonte: Leonteq Securities4. Fattori che influenzano il prezzo di un Mini-FutureDiversi fattori determinano il valore di un Mini-Future:

Prezzo del sottostante: La performance del sottostante ha un impatto diretto sul prezzo del Mini-Future.

Prezzo di esercizio: Più il prezzo di esercizio è vicino al prezzo corrente dell'attività sottostante, più l'investimento è finanziato dall'emittente, garantendo così una leva finanziaria più elevata.

Leva: Più alta è la leva finanziaria, maggiori sono i potenziali guadagni, ma anche il rischio di perdita.

Costi di finanziamento: Dato che l'emittente si fa carico di una parte dell'investimento, si devono sostenere continui costi di finanziamento, che vengono sostenuti dall'investitore attraverso un continuo adeguamento del prezzo di esercizio.

Livello di stop-loss: Se questo livello viene raggiunto, si verifica una liquidazione anticipata. Il rimborso dipende dal prezzo di liquidazione effettivo dell'operazione di copertura dell'emittente.

5. Opportunità e rischi dei Mini-FuturesOpportunità:

Elevata leva finanziaria: Gli investitori possono partecipare in modo più che proporzionato ai movimenti del mercato con un basso investimento di capitale.

Strategie di investimento flessibili: Sono adatti a diversi contesi di mercato (prezzi in crescita o in calo).

Nessuna scadenza fissa: A differenza dei Warrant, i Mini-Futures non hanno una scadenza fissa.

Rischio di perdita limitato: La perdita massima è limitata all'importo investito. Inoltre, il meccanismo di stop-loss protegge da una perdita totale.

Rischi:

Rischio di stop-loss: Se si raggiunge il livello di stop-loss, il prodotto viene automaticamente liquidato. Il rimborso dipende dalle condizioni di mercato. È possibile una perdita totale.

Perdita sproporzionata rispetto alla puntata: Le perdite di prezzo possono essere amplificate dalla leva finanziaria.

Costi di finanziamento: Detenere Mini-Futures a lungo termine può ridurre i rendimenti a causa dei costi di finanziamento sostenuti.

6. Conclusioni: I Mini-Futures sono il prodotto giusto per voi?I Mini-Futures sono prodotti a leva interessanti per gli investitori esperti che vogliono fare scommesse mirate sui movimenti del mercato. Offrono grandi opportunità di guadagno, ma comportano anche notevoli rischi. In particolare, il livello di stop-loss gioca un ruolo fondamentale, in quanto può portare all'interruzione prematura del prodotto. Prima di investire, gli investitori dovrebbero quindi familiarizzare a fondo con i meccanismi e i possibili rischi.Siete pronti a integrare i Mini-Futures nella vostra strategia di investimento? Il nostro team di esperti sarà lieto di fornirvi maggiori informazioni!#prodottoNewsFooter()