Vergleiche und historische Einordnungen gehören an den Börsen zum täglichen Geschäft. In den vergangenen Jahren dominierten dabei die positiven Superlative. Nach dem Ausverkauf im Zuge der Corona-Pandemie erreichten viele Märkte neue Höchststände. Damit ist es nun vorbei. Im ersten Halbjahr erlebte die Anlageklasse Aktien eine geschichtsträchtige Korrektur. Beispiel Wall Street: An der New Yorker Börse beendete der S&P 500 Index das Semester mit einem Minus von gut einem Fünftel. Damit fuhren die Standardwerte den grössten Abschlag in einem ersten Semester seit 1970 ein. An der US-Technologiebörse Nasdaq sind am 30. Juni sogar die schwächsten ersten sechs Monate eines Jahres seit der Gründung 1971 zu Ende gegangen. Für die zuletzt erfolgsverwöhnten Investoren brachte 2022 also die bittere Erkenntnis, dass es nicht nur in eine Richtung gehen kann.
«Abwärtsbewegungen sind an den Finanzmärkten unvermeidlich» – diesen Hinweis gaben die Strategen von Swissquote bereits im Frühjahr 2021. Obwohl sich SMI & Co. damals noch inmitten des Bullenmarktes befanden, betonten die Experten das Risiko einer Korrektur und die bei so manchem Anleger dadurch verursachten schlaflosen Nächte. Um diese zu vermeiden, hat Swissquote die «Themes Trading»-Plattform vor rund 15 Monaten um den Global Inverse 2.0 Index erweitert. «Mit etwas Finanzverstand und Know-how können Anleger Einbrüche am Markt für sich arbeiten lassen und ihr Portfolio in trüben Zeiten effektiv stärken statt dezimieren», bringen die Initiatoren die Idee hinter dieser Benchmark auf den Punkt. Was es dazu braucht, ist eine Short-Positionierung. Dieser Begriff steht für die Möglichkeit, Aktien leer zu verkaufen. Dabei stösst der Anleger ein geliehenes Papier zunächst ab. Fällt der Kurs wie erwartet, wird die Position auf einem tieferen Niveau wieder glattgestellt, ein entsprechender Gewinn generiert und die Aktie an den Verleiher zurückgegeben.
Verwaltungsgebühr: 0.70%
Index Sponsor: Swissquote Bank SA
Emittentin: Leonteq Securities AG
Obwohl Swissquote für den Global Inverse 2.0 Index keine einzelnen Short-Engagements eingeht, setzt die Strategie bei tausenden internationalen Aktien auf fallende Notierungen. Möglich machen dies so genannte Short-ETFs. Passive Fonds dieser Bauart folgen einem bestimmten Börsengradmesser spiegelverkehrt. Mitunter wirkt bei der inversen Partizipation sogar ein Hebel. Beispielsweise verteuert sich ein Short-ETF mit Faktor 2 um 2%, sobald der zugrunde liegende Markt um 1% nachgibt. Diese Wechselwirkung gilt für gewöhnlich auf täglicher Basis. Momentan setzt sich der Swissquote Global Inverse 2.0 Index aus neun passiven Fonds zusammen (siehe Tabelle). Hinter diesen ETFs verbirgt sich eine enorme Fülle an Einzelwerten. Beispielsweise sind im Emerging Markets Index annähernd 1‘400 Unternehmen enthalten. An der Wall Street positioniert sich der Global Inverse 2.0 Index sowohl beim S&P 500 als auch bei der Nebenwerteauswahl Russell 2000 auf der Short-Seite.
Leonteq macht diesen speziellen Börsengradmesser über ein Tracker-Zertifikat investierbar. Als die weltweiten Aktienmärkte im ersten Semester nach unten drehten, war die Zeit für dieses Produkt gekommen: Von Januar bis Juni verteuerte sich der Global Inverse 2.0 Index um annähernd ein Fünftel. Natürlich ist diese Anlagestrategie nicht frei von Risiken. Zu beachten ist einerseits, dass der Basiswert mit Hilfe von Derivaten funktioniert. Insofern ist ein Tracking Error möglich. Die Performance kann also vom beabsichtigten inversen Verlauf der involvierten Märkte abweichen. Hinzu kommt die Gefahr, dass der Bärenmarkt wieder zu Ende geht und die Kurse nach oben drehen. In diesem Szenario würde die Inverse-Strategie unter Druck geraten. Auch wenn die globalen Aktienmärkte zu Beginn des zweiten Semesters Boden gutmachen konnten: Es ist wohl viel zu früh, um eine echte Trendwende auszurufen. Kurzum – dieses Produkt könnte schon allein aus Gründen des ruhigen Schlafes interessant sein.
Noch Fragen? Wünschen Sie weitere Informationen? Wir helfen Ihnen gerne weiter unter 058 800 11 11, unter info@leonteq.com oder kontaktieren Sie uns hier.