Wer vor zehn Jahren gedacht hat, der Bitcoin wäre nur eine Modeerscheinung, hat sich gewaltig geirrt. Der digitale Coin gewinnt Jahr für Jahr immer mehr Anhänger. 2021 hat der kleine mittelamerikanische Staat El Salvador als erstes Land der Welt den Bitcoin sogar als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt. Auch immer mehr Unternehmen setzen auf das Krypto-Asset, und das im direkten Sinne. Renommierte Unternehmen wie Square, MicroStrategy und Tesla haben bereits eigene Bitcoin-Bestände aufgebaut. Tesla-Chef Elon Musk hat aber auch noch an Dogecoin Gefallen gefunden. Seit wenigen Tagen können Kunden den Kauf von Tesla-Merchandise mit dem «DOGE» bezahlen. Die Peer-to-Peer-Kryptowährung, die einst als Spasswährung gestartet ist, sprang nach der Ankündigung kräftig nach oben.
Angesichts des immensen Angebots an digitalen Assets, der Branchendienst CoinMarketCap zählt aktuell mehr als 9‘000 Kryptos, ist es für Anleger nicht einfach, immer den richtigen Coin im Depot zu haben. Ein professionell gemanagter Index würde diesbezüglich Abhilfe bieten. Gesagt, getan: Leonteq hat dazu den Leonteq Crypto Market Index ins Leben gerufen. Der Index repräsentiert 11 Krypto-Assets, auf die derzeit 73% der gesamten Kapitalisierung des Krypto-Markts entfallen. Damit handelt es sich um dem am breitesten diversifizierten passiven Krypto-Index an der Schweizer Börse. Aktuell sind Bitcoin und Ether die Schwergewichte in der Benchmark. Um allerdings eine zu starke Klumpenbildung zu vermeiden, wird die Gewichtung jeder Indexkomponente anhand ihrer Marktkapitalisierung unter Verwendung eines ausgeklügelten Mechanismus bestimmt.
Die Streuung des Index kann sich im Laufe der Zeit sogar noch erhöhen. Entscheidend für eine Aufnahme ist ein Mix von Auswahlkriterien, die einerseits von der SIX vorgegeben und andererseits von Leonteq fixiert wurden. Hier spielen beispielsweise die Handelbarkeit durch Leonteq sowie Mindestanforderungen an Liquidität und Marktkapitalisierung eine Rolle. Nur die Coins, welche die gesamten Anforderungen erfüllen, kommen als Indexkomponenten in Frage. Aktuell sind das 11 Krypto-Assets, insgesamt hat die Benchmark allerdings Platz für 25. Die Selektionskriterien werden quartalsweise angewendet und versprechen daher einen stets an den Markt angepassten Index.
Der Blick zurück zeigt, dass Kryptos als neue Anlageklasse in keinem Depot mehr fehlen sollten. In einem Backtesting trat ein Portfolio aus 95% aus Aktien und 5% Bitcoin gegen den MSCI Daily TR Net World Index an. Im untersuchten Zeitraum von Anfang 2015 bis 30. September 2021 erwirtschaftete das mit Krypto bereicherte Depot einen jährlichen Gewinn von stolzen 16.4% und schnitt damit knapp 6 Prozentpunkte besser ab als der internationale Aktienindex. Die Outperformance geht zudem mit einem kaum höheren Risiko einher. Bei den beiden Risikogradmessern Volatilität und maximaler Drawdown liegen die Portfolios nahezu exakt gleichauf. Mit dem neuen Tracker-Zertifikat von Leonteq lässt sich die vielversprechende Krypto-Strategie bequem ins Depot holen. Das in USD emittierte Partizipationsprodukt bildet den Crypto Market Index 1:1 – abzüglich einer Verwaltungsgebühr von 1.95% p.a. – vollständig ab. Das Rebalancing findet quartalsweise statt, zum ersten Mal am 14. April 2022.
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