Eine Anlage in Edelmetalle fasziniert seit jeher. Das gilt umso mehr in unsicheren Zeiten. Möglichkeiten, sein Geld in Gold anzulegen, gibt es verschiedene. Da wäre beispielsweise der physische Kauf von Goldmünzen. Auch sogenannte Gold-Depots werden von Finanzinstituten angeboten, bei denen man das Metall nicht selbst besitzt, sondern bereits mit Kleinstbeträgen Miteigentümer von physischem Gold werden kann. Daneben ist auch eine Investition in Gold-ETFs ein beliebter Weg, um von steigenden Notierungen zu profitieren. Mit der aktuellen Lancierung des Leonteq Junior Gold Miners Quality & Momentum NTR Index wird Anlegern nun eine ganz besondere und einzigartige Chance geboten, sich im Edelmetall-Markt zu positionieren. Das neu geschaffene Barometer setzt sich aus 20 Aktien von kleinen und mittelständischen Goldminen zusammen. Diese entwickelten sich zuletzt vielfach besser als der Goldpreis selbst. So weist zum Beispiel die kanadische Alamos Gold in diesem Jahr einen Zuwachs von zwei Dritteln auf, eine Outperformance von rund 38% gegenüber der Notierung des Edelmetalls.
Alamos Gold bringt aktuell lediglich eine Marktkapitalisierung von USD Mrd. 5.9 auf die Waage, was nicht einmal einem Zehntel des Börsenwerts von Big Player Barrick Gold entspricht. Doch genau in diesem Gap liegt eine grosse Chance. Häufig zeigen kleine Unternehmen nämlich einen deutlich dynamischeren Kursverlauf. Nicht nur, dass Leonteq beim Junior Gold Miners Quality & Momentum den Fokus auf die zweite und dritte Börsenreihe richtet, auch innerhalb des Index wird auf den zitierten Small-Cap-Effekt Wert gelegt. So werden alle 20 Titel unabhängig von ihrer Grösse gleich gewichtet, sodass der Index vom potenziellen Wachstum kleinerer Unternehmen profitieren kann.
Um den Index bestmöglich zu konzipieren, wurde ein aussichtsreicher Investmentprozess entwickelt. Jedes Jahr im Juli wählen Experten die 20 Junior-Gold-Miner-Aktien nach Momentum- und Qualitätskriterien aus. Noch bevor diese beiden Filter angelegt werden, müssen die Aktien eine Art Vorauswahl überstehen. In das Auswahluniversum schaffen es den Indexregeln zufolge nur Titel, die an den Börsen in Toronto, Australien, New York oder Hongkong kotiert sind. Darüber hinaus darf der durchschnittliche Tagesumsatz in den letzten 6 Monaten nicht weniger als USD Mio. 5 betragen haben. Wer diese Prämissen erfüllt, muss sich als Nächstes der Qualitäts- und Momentum-Analyse unterziehen. Dabei werden das Verhältnis von Schulden zu Marktkapitalisierung sowie die Relation von Schulden zum Unternehmenswert genau untersucht. Auch das Bruttogewinnwachstum sowie die normalisierte und die nachlaufende Gewinnspanne, also jene der letzten vier Quartale, fliessen in die Bewertung mit ein. Beim Momentum-Prüfstein durchleuchtet das Gremium die Kursentwicklung von einem, zwei und drei Jahren. Aus dem anschliessend erstellten Ranking aus den beiden Filtern ziehen die ersten 20 Titel in den Index ein. Einmal im Jahr wird dieser ausgeklügelte Prozess vollzogen. Viele Studien zeigen, dass Qualitätsaktien und Aktien die in jüngster Zeit ein starkes Kursmomentum aufweisen, mittel- bis langfristig die allgemeine Benchmark übertreffen werden. Darüber hinaus tendieren diese Aktien dazu, geringere Drawdowns und eine geringere Volatilität als die allgemeine Benchmark aufzuweisen.
Der neue Open-End Tracker (ISIN CH0542381006, SIX Symbol JXAUTQ) bietet Anlegern einen einfachen und kostengünstigen Zugang zu 20 aussichtsreichen Goldminen-Aktien. Mit diesem Produkt lässt sich vollständig an dem Barometer partizipieren. Das Zertifikat beinhaltet eine Reihe von Vorteilen: Neben der breiten Streuung und der aktiven Verwaltung überzeugt das Produkt auch in Sachen Transparenz, Liquidität und geringen Kosten. Der in CHF emittierte Tracker kommt trotz des aufwendigen Investmentprozesses mit einer jährlichen Managementgebühr von 0.65% p.a. aus.
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