Die Zulassung der ersten ETFs war ein Ritterschlag für Bitcoin & Co. und ein weiterer Schritt in Richtung Mainstream. Aber nicht nur Privatanleger greifen bei dem Token zu, auch Unternehmen parken ihr Geld verstärkt in Digitalwährungen. So hat die Social-Media-Plattform Reddit, die Mitte Februar die Notierung ihrer Aktien an der New Yorker Börse beantragte, jüngst einen kleinen Teil ihrer überschüssigen Barreserven in Bitcoin, Ether und Matic investiert. Auch der bekannte Kryptoinvestor und Softwarehersteller MicroStrategy kaufte zuletzt weiter zu. Das US-Unternehmen erhöhte seine bereits vorhandenen Milliardenbestände um USD Mio. 155 oder rund 3‘000 Bitcoins. Nach Ansicht von Ben Zhou, Mitbegründer und CEO der weltweit drittgrössten Kryptobörse Bybit, läuten die Bitcoin-ETFs eine neue Epoche der institutionellen und breiteren Akzeptanz von Cyber-Devisen ein. «Sie sind ein klarer Indikator dafür, dass der inhärente Wert von Kryptowährungen als globales Transaktionssystem mit nahezu sofortiger Endgültigkeit und vollständiger Transparenz erkannt wird», konstatiert Zhou.
Geht es nach Starinvestorin Cathie Wood von der Investmentgesellschaft ARK Invest, stehen dem Token glänzende Jahre ins Haus. In ihrer jährlichen und kürzlich erschienen «Big Ideas»-Studie könnten insbesondere die Dezentralisierung und Transparenz des Bitcoin-Netzwerks den Bitcoin in die Höhe treiben. «Wir glauben, dass die langfristigen Chancen von Bitcoin besser werden», schreiben die Experten von ARK in ihrem Bericht und führen dazu drei mögliche Szenarien für das Kryptourgestein auf. Im Best-Case-Szenario traut das Team von ARK Invest dem Bitcoin einen Anstieg auf USD Mio. 1.48 bis zum Jahr 2030 zu. Das entspricht aus heutiger Sicht einem Potenzial von mehr als 2‘000%. Selbst im Basis- wie auch im Bärenszenario dürfen sich Anleger auf gewaltige Steigerungen einstellen. Im ersten Fall sind USD 682‘800 drin, im Bärenfall immerhin noch USD 258‘500. Auch Reto Stiffler von Crypto Consulting ist zuversichtlich und hält bis Ende dieses Jahres einen Bitcoin-Preis von USD 100'000 bis 120'000 für möglich.
In Anbetracht dieser Perspektiven könnte es sich auch für Privatanleger lohnen, den Bitcoin ins Portfolio aufzunehmen. Ein adäquates Produkt ist das frisch emittierte ETP+ auf den Leonteq Bitcoin ETF Index. Dieser nimmt eins zu eins an der Kursbewegung des Basiswerts teil. Das Underlying setzt sich wiederum aus vier ETFs zusammen: dem iShares Bitcoin, dem Fidelity Physical Bitcoin, dem ARK 21 Shares Bitcoin und dem Bitwise Bitcoin ETF. Das Quartett ist gleichgewichtet und weist einen ansehnlichen Track Record auf. Für vier der fünf vergangenen Jahre schnitt die Auswahl in der Rückrechnung positiv ab. Die bisher höchste Performance wurde im Jahr 2020 mit 304% erzielt (siehe Grafik). Insgesamt verbuchte der Bitcoin ETF Index im Backtest einen durchschnittlichen Gewinn von mehr als 50% jährlich.
Das neue ETP hat noch viele weitere Vorteile. Ganz oben steht, dass sich das Produkt mit einem «+» zieren darf. Da die verwendeten ETFs als Pfand bei der SIX hinterlegt werden dürfen, ist es Leonteq gelungen, ein ETP+ auf einen Index bestehend aus vier der bekanntesten Spot-Bitcoin-ETFs zu lancieren. Damit bietet das Produkt auch eine Schutzfunktion mittels einer ausdrücklichen Besicherung: Pro Exchange Traded Product wird ein Pfand bei der SIX SIS AG hinterlegt. Steigt der Kurs des Zertifikats, erhöht Leonteq das Pfand – und umgekehrt. Für den Fall, dass Leonteq in Zahlungsschwierigkeiten kommt, würde das Pfand liquidiert werden und der Gegenwert des Anlageprodukts würde an die Inhaber der ETPs ausgezahlt. Weitere Vorzüge des ETP+ sind, dass der direkte Besitz von Bitcoin nicht gänzlich risikolos ist. Hacker-Angriffe oder auch der Verlust des Speichermediums können zum Problem werden. Ganz anders bei dem ETP+, das einen sicheren Platz im Depot einnimmt. «Last but not least» ist der Bitcoin ETF Index über vier ETFs gestreut, allesamt von Emittenten mit hoher Reputation: iShares, Fidelity, ARK und Bitwise.
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