Strategy Inc. (Bloomberg: MSTR) ist eine stark volatile, viel beachtete Aktie – zahlt jedoch wie viele populäre Titel derzeit keine Dividende. Das YieldETP+ auf den Strategy 115% Covered Call Index bietet eine Möglichkeit, die Volatilität von Strategy in regelmässige Einnahmen umzuwandeln und gleichzeitig eine begrenzte Partizipation an der Kursentwicklung von Strategy zu erhalten. Es handelt sich um eine regelbasierte Anlagestrategie, die durch den systematischen Verkauf von 1-monatigen Covered-Call-Optionen auf Strategy Inc. monatliche Cashflows generiert.
Covered-Call-Strategien sind eine bewährte Methode zur Ertragssteigerung in Aktienportfolios. Das Prinzip ist einfach: Anleger halten eine Aktie (z. B. Strategy Inc.) und verkaufen monatlich Call-Optionen auf diese Aktie, deren Ausübungspreis über dem aktuellen Kurs liegt („out-of-the-money“). Die vereinnahmten Optionsprämien schaffen einen stetigen Einkommensstrom. Das Ergebnis hängt bei Fälligkeit der Optionen von der Kursentwicklung ab:
Seitwärts: Anleger profitieren sowohl von den vereinnahmten Prämien als auch von einer begrenzten Kursbewegung (Gewinn oder Verlust).
Steigend: Anleger profitieren sowohl von den vereinnahmten Prämien als auch von etwaigen Kursgewinnen bis zum Ausübungspreis der Option.
Fallend: Die vereinnahmte Prämie bietet einen teilweisen Puffer gegen Verluste, bietet jedoch keinen vollständigen Schutz.
Einkommensorientierte Strategie: Da viele Aktien nur geringe oder gar keine Dividenden zahlen, bietet das Schreiben von Covered-Calls eine alternative Einkommensquelle. Die hohe Volatilität der Strategie führt zu höheren Optionsprämien und steigert damit das Ertragspotenzial.
Volatilität als Anlageklasse: YieldETP+ wandelt Volatilität in einen potenziellen Vorteil um. Zwar schützt es nicht vor Verlusten, jedoch kann das regelmässige Einkommen aus dem Verkauf von Calls helfen, leicht fallende Märkte abzufedern. Anleger werden dafür entlohnt, kurzfristige Unsicherheit einzugehen.
Betriebliche Einfachheit: Es ist kein Optionskonto und kein aktiver Handel erforderlich. YieldETP+ bündelt eine monatliche Call-Strategie in einem einfachen, börsennotierten Produkt – und macht sie damit leicht zugänglich für Investoren.
Kapitalgewinne: Monatliche Ausschüttungen aus YieldETP+, die aus Optionsprämien bestehen, werden in der Schweiz als Kapitalgewinne eingestuft (Schweizer Anleger sollten ihren persönlichen Steuerberater konsultieren).
Weitere Informationen zur Konstruktion, Funktionsweise und Besicherung des YieldETP+ auf Strategy 115% Covered Call Index finden Sie im Factsheet.
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