Filecoin è un sistema di archiviazione e recupero decentralizzato è costruito sull’IPFS (InterPlanetaryFile System). Rispetto ad altre soluzioni di archiviazione come Dropbox, AWS o iCloud, Filecoin non è un'autorità centralizzata - gli utenti che desiderano archiviare i dati possono fare offerte sullo spazio di archiviazione disponibile messo a disposizione da altri partecipanti nella rete Filecoin. Filecoin è supportato da una blockchain che registra gli impegni presi dai partecipanti per l'archiviazione dei dati.
I partecipanti che archiviano dati devono dimostrare regolarmente alla rete che stanno rispettando i termini del loro accordo di archiviazione (le cosiddette “ Proof of Replication” e “Proof of Spacetime” che dimostra che il partecipante lasciato inalterato per un certo tempo lo spazio riservato).
Per garantire che i dati memorizzati nella rete di Filecoin non siano accessibili a terzi malintenzionati, Filecoin rompe i dati prima di memorizzarli.
L'archiviazione e il recupero dei dati sulla rete vengono pagati con il token nativo Filecoin (FIL).
Filecoin viene spesso indicato come l'Airbnb dell’archiviazione cloud.