Aave è un protocollo di liquidità open source e non custodiale che permette di prestare e ricevere in prestito criptovalute senza intermediari.
Gli utenti possono partecipare come fornitori di liquidità o richiedenti un prestito. I fornitori di liquidità mettono a disposizione liquidità a un pool guadagnando un reddito, mentre i richiedenti possono prendere in prestito criptovalute dal pool di liquidità in cambio del pagamento di un tasso di interesse e fornendo altre criptovalute come garanzia.
Tutti i depositi (crypto asset) sono tokenizzati con un rapporto 1:1 con i crypto asset. L'interesse viene anche pagato in aTokens (ma riconvertito all'asset di riferimento quando i fornitori di liquidità ritirano i loro fondi).
A parte gli aTokens, l'Aavetoken introdotto nel 2020 per un'ulteriore decentralizzazione del protocollo non è solo il token di governance del protocollo Aave, ma fornisce anche incentivi finanziari ai titolari quando interagiscono con del protocollo Aave (come tasse più economiche).
Il team Aave ha trasformato il modello tradizionale di prestito peer-to-peer in un modello popolare basato sul pool e decentralizzato.